Les actions des deux sociétés ont chuté de plus de 10 % hier suite à l'annonce de l'accord.
La société américaine de semi-conducteurs Marvell Technology acquiert le fournisseur de technologies optiques et photoniques Lumentum dans le cadre d'une transaction entièrement en actions qui représente une valeur d'entreprise implicite de 115 milliards de dollars pour Lumentum, selon les deux parties.
L'opération représente un prix d'environ 1 132 dollars par action ordinaire de Lumentum et une prime d'environ 23,9 % sur la base du cours de clôture de l'action de chaque société au 28 octobre, selon le duo.
Les deux sociétés basées en Californie ont déclaré que l'acquisition – qui serait l'une des plus grandes transactions technologiques de l'histoire – vise à combiner « les atouts de Marvell en matière d'interconnexion électrique et optique, de commutation de réseau, de XPU et de connexion XPU personnalisés, et de technologies avancées de semi-conducteurs avec l'expertise de Lumentum dans les lasers hautes performances, les émetteurs-récepteurs optiques, la commutation de circuits optiques et la fabrication spécialisée de semi-conducteurs composés ».
Les actions des deux sociétés ont chuté de plus de 10 % hier (2 novembre) suite à l’annonce de l’accord, que les analystes considèrent comme une tentative résolue de capitaliser sur le boom des centres de données IA.
Selon Reuters, l'accord valorise Lumentum à environ 33 fois sa rentabilité opérationnelle de base projetée au cours des 12 prochains mois, soit plus du double de la médiane d'environ 16 fois pour ses pairs du secteur, selon les calculs de Reuters basés sur les données du London Stock Exchange Group.
Bloomberg a décrit l'accord comme la deuxième plus grande transaction technologique jamais réalisée, derrière la fusion SpaceX-xAI, tout en notant que l'énorme acquisition axée sur l'IA pourrait être risquée en raison des inquiétudes croissantes concernant la durabilité de l'industrie.
« L'infrastructure d'IA subit un changement architectural fondamental vers la connectivité optique, créant une opportunité qui ne se présente qu'une fois par génération », a déclaré Matt Murphy, président-directeur général de Marvell.
« En réunissant deux leaders dotés de technologies hautement complémentaires, de talents exceptionnels et de capacités de fabrication spécialisées, nous avons l'intention de contribuer à façonner la prochaine ère de connectivité IA et de créer une valeur exceptionnelle pour nos actionnaires.
Une fois l'opération finalisée, les actionnaires actuels de Marvell détiendront environ 67 % de la société issue du regroupement sur une base entièrement diluée, tandis que les actionnaires de Lumentum détiendront environ 33 % de la société combinée, selon le duo.
Michael Hurlston, président et PDG de Lumentum, a déclaré : « L'augmentation du trafic de données d'IA nécessite une innovation matérielle rapide, et cette combinaison améliore notre capacité à fournir des solutions de nouvelle génération à grande échelle.
Selon les deux sociétés, les besoins croissants en bande passante et les limites physiques de la connectivité basée sur le cuivre accélèrent la transition vers les technologies optiques, telles que celles proposées par Lumentum.
« À mesure que l’infrastructure de l’IA évolue vers des architectures de plus en plus complexes – notamment en termes de mise à l’échelle et de mise à l’échelle – l’industrie passe de composants discrets et modulaires à des solutions optiques hautement intégrées qui nécessitent une co-conception beaucoup plus étroite des technologies électriques et optiques pour offrir une bande passante, des performances et une efficacité énergétique supérieures », ont-ils déclaré.
