Une augmentation des ventes de voitures hybrides à mesure que l’adoption des véhicules électriques ralentit fournira une impulsion inattendue à la demande de métaux du groupe du platine (MGP) dans les années à venir, semblable à la durée de vie plus longue actuellement prévue pour le charbon.
Les PGM, principalement le platine et le palladium, sont confrontés à un déclin structurel à long terme de la demande, car leur utilisation principale a été le nettoyage des gaz d'échappement des voitures, un processus qui n'est pas nécessaire dans les véhicules purement électriques.
Il y a quelques années, les perspectives pour les platinoïdes et les producteurs comme Anglo Platinum, Impala Platinum et Sibanye Stillwater. Les perspectives semblaient sombres, car les ventes de véhicules électriques ont grimpé en flèche et la baisse de la demande devait être forte.
Mais le ralentissement de la croissance des ventes de véhicules électriques et l’augmentation de la demande de voitures hybrides nécessitant des pots catalytiques pour réduire la pollution ont donné aux platinides une nouvelle vie qui pourrait fixer un plancher sur les prix et maintenir certaines mines ouvertes plus longtemps.
« Nous sommes toujours confrontés à une baisse totale de la demande, mais il n'y a pas d'effondrement immédiat, comme cela aurait pu être le cas dans certains scénarios (précédents) », a déclaré Marcus Garvey, responsable de la stratégie sur les matières premières à la Macquarie Bank à Singapour.
La croissance des ventes mondiales de véhicules électriques purs au premier semestre 2024 a ralenti à 11 % sur un an, tandis que les ventes d'hybrides rechargeables (PHEV) ont augmenté de 44 %, selon le cabinet de conseil Rho Motion.
Dans le cas des véhicules électriques, les chiffres représentent une forte baisse par rapport à il y a deux ans, lorsque les ventes avaient grimpé de 77 %.
Les PHEV populaires incluent le Song de BYD et la BMW Série 3.
Garvey a déclaré que la situation des PGM avait certains parallèles avec le charbon, qui est progressivement éliminé à mesure que les gouvernements réduisent les émissions de carbone, mais restera nécessaire pendant des années jusqu'à ce que davantage d'énergies renouvelables soient déployées.
La faiblesse des prix des platinoïdes freine actuellement les investissements dans la production et si les sociétés minières décident de fermer leurs opérations en raison de leur faible rentabilité, les prix pourraient devenir volatils.
« Les possibilités de resserrement du marché par rapport aux prévisions actuelles semblent très, très élevées si nous commençons à voir une certaine réaction de la part des producteurs », a déclaré Garvey.
Le boom des hybrides pourrait durer jusqu’en 2030 ou plus, prolongeant ainsi la période pendant laquelle les platinoïdes sont nécessaires, estiment les analystes.
« Le passage à l'hybridation pourrait être très important pour la durabilité à long terme de l'industrie des platinoïdes », a déclaré Wilma Swarts, directrice du secteur des platinoïdes du cabinet de conseil Metals Focus.
La faiblesse des ventes de véhicules électriques signifie que les ventes combinées de voitures essence et hybrides, qui devaient stagner l'année dernière, ont augmenté de 9 %, selon le fabricant de catalyseurs et spécialiste des PGM Johnson Matthey.
« Cela a ajouté à lui seul 600 000 onces à nos estimations de la demande de MGP pour l'automobile », a-t-il déclaré dans un rapport, ajoutant que la demande totale de MGP pour l'automobile a augmenté de 8 % l'année dernière pour atteindre 13,1 millions d'onces, le deuxième total le plus élevé de l'histoire.
Le secteur qui connaît la croissance la plus rapide est celui des PHEV en Chine, dont les ventes ont augmenté de 70 % au premier semestre.
Les analystes ont plus que doublé leurs prévisions concernant la part mondiale des hybrides, à 12 %
Le cabinet de conseil Alix Partners a plus que doublé ses prévisions concernant la part mondiale des PHEV, passant de 5 % il y a deux ans à 12 % d’ici 2030.
« Grâce aux progrès réalisés ces dernières années, nous avons considérablement augmenté les prix », explique Gerrit Reepmeyer d'Alix.
Une enquête menée par Alix cette année a montré que sur les deux plus grands marchés automobiles du monde, les États-Unis et la Chine, plus de 80 % des consommateurs susceptibles d'acheter un véhicule électrique penchaient pour un PHEV plutôt qu'un véhicule purement électrique.
Cela pourrait stimuler la demande de PGM, car 10 à 15 % de métaux de platine en plus sont nécessaires dans les PHEV que dans les véhicules à essence, car la pollution du moteur est plus élevée lors du démarrage d'un moteur froid, a déclaré Swarts. Les moteurs à essence des hybrides, en particulier des PHEV, sont rarement utilisés et démarrent donc souvent à froid.
Les analystes affirment que la tendance vers les hybrides devrait persister jusqu'à ce que les véhicules électriques puissent rivaliser en termes de prix avec les voitures à essence dans le monde entier, que les batteries offrent une autonomie plus longue et que davantage de stations de recharge soient installées.
De nombreux constructeurs automobiles sont heureux de réorienter leurs ressources vers les véhicules hybrides, qui génèrent des marges plus élevées que les véhicules électriques.
La semaine dernière, le plus grand constructeur automobile mondial, Toyota, a annoncé avoir
a réduit d'un tiers ses projets de production de véhicules électriques pour 2026, tandis que le suédois Volvo Cars a abandonné son objectif de devenir entièrement électrique d'ici 2030.
Ford, Toyota et Stellantis ont affiné leurs projets hybrides ces derniers mois.
« Les constructeurs automobiles tentent de trouver le juste milieu en termes de rentabilité, d'acceptation par les consommateurs et de conformité réglementaire », a déclaré Swarts.
Les nouvelles réglementations sur les émissions automobiles aux États-Unis améliorent également les perspectives pour les hybrides en permettant aux constructeurs automobiles de respecter le mandat des véhicules électriques en produisant davantage d'hybrides essence-électrique.
Les États-Unis et le Canada ont connu les plus fortes augmentations des ventes d’hybrides conventionnels, en hausse de 33 % au premier semestre 2024.
Chaque million de voitures supplémentaires nécessitant des catalyseurs ajoutera environ 150 000 onces de demande de PGM, a déclaré Swarts.
En Chine, où les prix des véhicules électriques sont déjà similaires à ceux des voitures à essence, de nombreux consommateurs optent pour des hybrides rechargeables à autonomie étendue. Dans ces véhicules, le moteur à essence est utilisé uniquement pour charger la batterie, permettant ainsi de parcourir de plus longues distances.
La transition vers les hybrides devrait freiner la demande de matériaux essentiels pour les batteries, tels que le cobalt et le nickel, car les batteries hybrides sont plus petites que celles des véhicules électriques.
La taille moyenne pondérée de la batterie des PHEV au cours du premier semestre de cette année était de 23,3 kilowattheures (kWh), contre 64,5 kWh pour les véhicules électriques à batterie pure (BEV), selon le cabinet de conseil CRU.
« Le passage aux PHEV et le recul des objectifs BEV auront probablement un effet négatif global sur la croissance de la demande de matériaux pour batteries dans les années à venir », a déclaré Sam Adham, directeur des matériaux pour batteries chez CRU.
Avec des informations de Reuters.
