.- La cote de crédit de Banco Nacional de México (Banamex) n’aura pas d’impact immédiat après la décision de Citigroup de la vendre par le biais d’une offre publique initiale (OPI) en bourse, ont convenu jeudi les agences de notation Moody’s et Fitch Ratings.
Cependant, les deux agences internationales n’excluent pas qu’au moment de finaliser cette opération elles puissent revoir leur score à la baisse car elles n’ont pas le soutien de l’américain Citigroup.
Ce mercredi, Citi a annoncé qu’elle mettrait de côté les négociations entre particuliers et défini que Banamex entrera en bourse par le biais d’une introduction en bourse en 2025, qui comprendrait sa banque de détail, son portefeuille de consommateurs et son patrimoine culturel.
« Nous estimons que Citibanamex continuera à bénéficier d’une position concurrentielle solide, il n’y a donc pas d’impact immédiat sur son profil de crédit et donc sur ses notations », a déclaré Moody’s.
Dans le même sens, Fitch Ratings a assuré que ce nouveau plan de Citi « n’aura pas d’impact immédiat sur les notations de Banamex et de ses affiliés ».
Il a noté que son estimation est étayée par le fait que Citi « apportera un soutien en temps opportun, si nécessaire, tant que l’intégration mère-filiale n’est pas affectée par les actionnaires minoritaires ».
De même, il a rappelé que l’option prise par Citi de sortir du secteur de la consommation et des petites et moyennes entreprises du pays s’inscrit dans une stratégie globale sur 14 marchés.
Cependant, Fitch avertit que la « notation de viabilité » de Citibanamex reflète un affaiblissement possible de son profil de crédit individuel et de ses performances commerciales.
Ceci, une fois la transaction finalisée, car l’évaluation de l’agence de notation prend le rôle d’actionnaire de Citi comme un élément, « notamment en ce qui concerne l’adéquation des fonds propres et l’effet de levier ».
De plus, Moody’s a convenu qu’une fois l’introduction en bourse terminée, Banamex n’aurait plus le soutien de Citigroup, ce qui laisse un facteur de risque pour la banque mexicaine.
« Une fois l’introduction en bourse réalisée, l’activité sous la marque « Banamex » n’aura plus le soutien de Citi et sera une petite banque sans les grandes entreprises », a-t-il déclaré.
L’agence de notation a ajouté qu’elle procédera à cette occasion à l’évaluation des notations correspondantes, afin de refléter « les conditions de crédit définitives de l’entreprise essaimée ».
La même chose, a estimé Fitch, puisqu’il a prévenu qu’il continuerait à surveiller le processus et réglerait « une fois que des informations plus détaillées seront disponibles, y compris le résultat de l’introduction en bourse et l’actionnariat de Citi après l’introduction en bourse ».
Dans ce cadre, Moody’s a rappelé que l’offre porte sur 48% du bilan de la banque mexicaine et que sa structure commerciale définitive ne sera définie qu’une fois l’opération finalisée.
S’il a estimé que cette séparation de la banque d’investissement et de la banque d’entreprise représente certains risques, il a également affirmé qu’elle aura « une force significative ».
Citibanamex se positionne comme le quatrième acteur du marché bancaire mexicain, son activité cartes de crédit représente environ 24% du portefeuille total, ce qui en fait également la deuxième banque du système dans ce portefeuille.
Banamex possède un réseau de 1 300 succursales, 9 000 guichets automatiques, 12,7 millions de clients bancaires grand public, 6 600 clients bancaires professionnels et 10 millions de retraités, ce qui en fait le troisième plus grand Afore (fonds de pension) au Mexique.
