Moody’s a considéré que, même si la décision de lancer une offre prolongera le processus de vente sur une plus longue période, Citibanamex continuera à bénéficier d’une position concurrentielle forte, de sorte qu’il n’y a pas d’impact immédiat sur son profil de crédit et donc sur ses notations.
Selon l’entreprise, la structure commerciale finale ne sera pas définie tant que la transaction ne sera pas finalisée, mais la séparation de la banque d’investissement et de la banque d’entreprise laissera une institution moins diversifiée avec une plus grande concentration sur les produits de consommation.
« Une fois l’introduction en bourse réalisée, Banamex n’aura plus le soutien de Citigroup. Cependant, nous estimons que, bien que ces facteurs de risque existent, la nouvelle banque disposera toujours d’une force significative, notamment en raison de sa forte participation aux cartes de crédit et de sa large base de dépôts », a-t-il expliqué.
Et c’est que l’offre publique initiale (IPO) comprendra les entreprises de cartes de crédit, de banque de détail, de crédit à la consommation, d’hypothèques, d’assurances, de pensions, d’avant et de dépôts ; qui représentent actuellement environ 48% du bilan de la banque.
Moody’s a rappelé que Citibanamex est actuellement le quatrième acteur du marché en termes de portefeuille de prêts et dispose d’une franchise de dépôt très importante, environ 15% du système en mars 2023.
En outre, la firme a souligné que son activité de cartes de crédit représentait environ 24% du portefeuille de cartes de crédit à la fin du premier trimestre, ce qui en fait la deuxième banque du système dans ce portefeuille.
Il a déclaré que Banamex dispose également d’un vaste réseau de distribution qui comprend environ 1 300 succursales, 9 000 guichets automatiques, 12,7 millions de clients Consumer Banking, 6 600 clients Business Banking et 10 millions de tiers détenteurs d’Afore, ce qui en fait le troisième Afore au Mexique. .
« Les notations de Citibanamex restent inchangées, étant sous surveillance en vue d’une éventuelle dégradation. Moody’s Local México évaluera au moment de la séparation des activités (deuxième semestre 2024) le pro forma de ‘Banamex’ qui n’aura que les activités Consumer and Business Banking », a-t-il expliqué.
