Le Mexique occupe une place privilégiée pour les multinationales qui cherchent à rapprocher leurs opérations de leurs principaux marchés. Mais la vague attendue de délocalisations d’entreprises ne s’est pas encore concrétisée en raison de la hausse des coûts, de la détérioration des infrastructures et de l’incertitude politique, ainsi que du boom économique promis.
La notion de nearshoring est apparue sur le devant de la scène pendant la pandémie. Alors que l’urgence sanitaire a quasiment paralysé les chaînes d’approvisionnement Est-Ouest, les PDG ont commencé à envisager d’investir dans des sites de production plus proches de leurs clients.
Les perturbations provoquées par la pandémie ont aggravé les inquiétudes des entreprises concernant le commerce mondial, suscitées par l'imposition de sanctions par les États-Unis contre la Chine en 2018. Plus récemment, l'invasion de l'Ukraine par la Russie en 2022 et les tensions croissantes entre Washington et Pékin ont rendu la délocalisation difficile, un une priorité encore plus grande dans les salles de conseil du monde entier.
Eric Martel, PDG du constructeur aéronautique Bombardier, a évoqué les avantages de la délocalisation en 2022 lorsqu'il a annoncé son intention d'étendre la capacité de fabrication de l'entreprise au Mexique. Pendant ce temps, la directrice générale de Citi, Jane Fraser, a déclaré en novembre que le monde des affaires atteignait « un point de basculement » en annulant les efforts déployés depuis des décennies par les entreprises pour réduire les coûts en s'approvisionnant et en transportant les produits manufacturés le plus rapidement possible et le moins cher possible.
À première vue, le Mexique possède de nombreux ingrédients recherchés par les entreprises internationales. Pour commencer, il partage une frontière terrestre avec les États-Unis et bénéficie des exemptions tarifaires accordées par le Traité États-Unis-Mexique-Canada (AEUMC), la zone de libre-échange établie en 2020 avec les États-Unis et le Canada.
Il est également accessible par voie maritime depuis l’Europe et l’Asie. Ces routes sont moins vulnérables aux problèmes géopolitiques et aux catastrophes liées au climat qui affectent actuellement deux autres corridors commerciaux clés, le canal égyptien de Suez et le canal de Panama.
Ces dernières années, le Mexique est certainement devenu plus central dans le commerce mondial. Les importations américaines en provenance du Mexique ont totalisé 455 milliards de dollars en 2022, soit près de 19 % de plus que l'année précédente et 64 % de plus qu'en 2012. Dans le même temps, la part du Mexique dans les importations en provenance de Chine est passée de 1 % en 1994 à 20 % en 2022. selon une étude récente des universitaires Laura Alfaro et Davin Chor, signe de la volonté de Pékin d'éviter les tensions commerciales.
Si cela continue, les avantages économiques de la délocalisation pourraient transformer le Mexique. Un afflux de nouvelles usines manufacturières pourrait ajouter 3 % supplémentaires au PIB du pays au cours des cinq prochaines années, ainsi que créer plus d'un million d'emplois, selon une récente étude de Deloitte.
Le président Andrés Manuel López Obrador a tenté de profiter de la vague du nearshoring. En octobre dernier, par exemple, il a annoncé que les constructeurs internationaux de véhicules électriques pourraient bénéficier d’une déduction fiscale de 86 % sur les investissements dans le pays. Avec des remises aussi généreuses offertes dans d'autres secteurs également, davantage d'entreprises pourraient être tentées de se joindre à Tesla, Unilever, Bombardier et Dell Technologies pour annoncer leur intention de s'implanter au Mexique. Ironiquement, les entreprises chinoises arrivent également en masse, notamment le fabricant d'équipements de construction Lingong Heavy Machinery et son rival de Tesla, BYD.
Peu d'entreprises basées au Mexique signalent une augmentation de la demande pour leurs produits en raison de la délocalisation.
Mais le Mexique n’en récolte pas encore les fruits. Bien que les investissements directs étrangers soient restés stables à environ 3 % du PIB pendant une grande partie de la dernière décennie, seule une minorité d'entreprises basées au Mexique déclarent avoir constaté une augmentation de la demande pour leurs produits en raison de la délocalisation, a constaté Deloitte.
C'est inquiétant car les avantages perçus du Mexique s'estompent rapidement. La lutte pour l’espace industriel fait grimper des coûts déjà en hausse. Selon la Chambre mexicaine de l’industrie de la construction, le prix du ciment et de l’acier renforcé a augmenté jusqu’à 25 % entre fin 2021 et milieu 2022. Pendant ce temps, les prix des terrains montent en flèche.
À Santa Catarina, Nuevo León, le coût du terrain a augmenté de 25 % depuis que Tesla a annoncé la construction d'une usine là-bas en mars 2023. Il devient également plus coûteux d'embaucher du personnel. En janvier, le salaire minimum a augmenté de 20 %, pour atteindre près de 22 dollars pour la zone franche proche de la frontière nord et 14,50 dollars pour le reste du pays. Et la hausse du peso mexicain, qui était la monnaie la plus performante au monde l'année dernière, selon Trading View, fait également grimper les coûts locaux. Le danger pour le gouvernement mexicain est que ces facteurs pourraient bientôt commencer à dissuader les entreprises.
La fragilité des infrastructures du Mexique constitue également un problème. En octobre dernier, le géant du transport maritime Hapag Lloyd a averti ses clients des retards dans l'important port mexicain de Lázaro Cárdenas, qui avait déjà subi trois mois de retard. Les défis croissants rendent plus difficile pour le Mexique de rivaliser avec ses rivaux. C'est un problème étant donné que le pays n'a pas encore connu de retombées économiques importantes, malgré toutes les rumeurs sur la délocalisation.
Par exemple, la part du secteur manufacturier dans le PIB n’a atteint que 21 % au premier semestre de l’année dernière, soit une légère augmentation par rapport aux niveaux d’avant la pandémie, qui étaient de 20 %.
Les cartels de la drogue mexicains présentent également un risque pour la sécurité de la main-d'œuvre et augmentent les coûts d'assurance.
Dans le même temps, les entreprises ont rapidement annoncé leurs projets de nouvelles fabrications, mais sont beaucoup plus lentes à agir. Tesla n'a pas encore commencé la construction de son usine à Nuevo León. En octobre dernier, Elon Musk avait déclaré qu’il n’était pas prêt à aller « à toute vapeur » avec le Mexique car il s’inquiète des taux d’intérêt élevés et de la santé de l’économie mondiale.
Quatre autres sociétés ont également annoncé leur intention, mais n'ont pas encore établi de nouveaux sites de fabrication au Mexique, selon une source bien placée. D’autres destinations de proximité sont confrontées à des défis similaires.
Le Vietnam, le Canada, l’Allemagne et l’Inde devraient connaître une augmentation spectaculaire de leur secteur manufacturier à mesure que les entreprises reconfigurent leurs chaînes d’approvisionnement. Cela peut prendre un certain temps à se concrétiser. Les entreprises aiment parler de « réduire les risques » de leurs chaînes d’approvisionnement pour rassurer leurs actionnaires, mais elles tardent souvent à démarrer la construction de nouvelles usines en raison de problèmes de logistique et de coûts.
Et si Donald Trump remporte l’élection présidentielle américaine en novembre, il pourrait sévir contre les importations étrangères. Il a récemment promis d'imposer un droit de douane de 100 % sur les importations de voitures chinoises fabriquées au Mexique s'il revenait à la Maison Blanche. Sans aucun doute, les choses pourraient aussi changer pour le mieux, du moins au Mexique.
Malgré les allégements fiscaux, le gouvernement de López Obrador n'est pas universellement apprécié par les entreprises. Les élections de juin pourraient produire un candidat plus favorable aux entreprises. Claudia Sheinbaum, qui se présente avec le soutien de López Obrador, est la principale candidate à la présidence. On attend d'elle qu'elle se montre plus pragmatique que son mentor en se tournant vers les capitaux privés une fois au pouvoir. Mais à moins que le Mexique ne puisse garantir aux entreprises internationales qu’il est un partenaire fiable, son boom du Nearshoring s’éteindra en mer.
Le gouvernement mexicain s’attend à ce que la délocalisation (la tendance à localiser les capacités de production plus près du marché américain qu’en Asie) ajoute 1,2 point de pourcentage à la croissance du PIB, qui devrait atteindre 3,5 % en 2023. Au cours des six premiers mois de 2023, le Mexique a reçu environ 29 milliards de dollars d’investissements directs étrangers, soit 5,6 % de plus qu’au cours de la même période en 2022. Plus de la moitié de ce chiffre correspondait au secteur industriel.
Avec des informations de Reuters.
