L'Américain Robert C. Merton, prix Nobel en économie en 1997, a appelé à la refonte du système de retraite du Mexique à une vision intégrée et durable.
Lors d'une conférence de maîtrise à l'école supérieure d'économie du National Polytechnic Institute (IPN), Merton a averti que les défis de retraite sont mondiaux et représentent une opportunité d'innover avec des solutions techniques, accessibles et équitables.
L'économiste a expliqué qu'un bon système de retraite doit garantir un revenu protégé contre l'inflation tout au long de la vie, ce qui permet de maintenir le niveau de vie dont bénéficiait à la fin de la phase de travail.
« Tout au long de la vie, les gens préfèrent un style de vie stable. Ils ne veulent pas vivre avec le minimum tout en travaillant pour profiter d'un bon repas à leur retraite. Et, bien sûr, ils ne veulent pas vivre avec le minimum tout en travaillant pour mettre fin au minimum lorsqu'ils sont fatigués », a déclaré Merton.
Il a élevé six piliers pour une refonte efficace: une pension nationale garantie, des économies avec des investissements flexibles, l'inclusion du secteur informel, l'efficacité de l'utilisation des actifs, l'employabilité des personnes âgées et l'alignement du système avec le cycle de vie du travailleur.
Merton a souligné que les solutions doivent être compréhensibles et utilisables sans connaissances techniques sophistiquées.
En ce sens, il a présenté le concept d'obligation de sécurité de retraite (RSB), une prime gouvernementale qui ne paie pas d'intérêts pendant la phase active, mais accorde un revenu prévisible à la retraite.
« Il est conçu pour être très facile à utiliser. Et l'une des raisons pour lesquelles les gens aiment les pensions est qu'ils n'ont qu'à y penser. C'est-à-dire une fois qu'ils l'expliquent (ils le prennent) », a-t-il expliqué.
Cet instrument, a-t-il dit, est particulièrement utile pour les travailleurs du secteur informel qui n'ont pas accès à une pension aujourd'hui.
Il a ajouté que ces obligations devraient être liées non seulement à l'inflation, mais aussi à la consommation moyenne par habitant, pour mieux refléter le niveau de vie attendu.
Le meilleur système de retraite renforcerait la dette interne à long terme
Merton a également souligné le rôle du logement comme un atout clé à la retraite.
Il a proposé d'étendre l'utilisation des hypothèques inversées, qui permettent à la valeur de la propriété de revenu sans la vendre ou payer les paiements mensuels.
« Le Mexique pourrait être un bon endroit pour en bénéficier, car de nombreuses personnes possèdent leur maison », a-t-il expliqué, notant qu'environ 69% des ménages du pays ont leur propre maison.
Le Nobel a cité l'exemple du Brésil, où le trésor a implémenté une version initiale du RSB avec des restrictions qui pourraient être améliorées à une étape suivante.
« Si cela semble intéressant pour le Mexique, et je pense que c'est le cas, vous pouvez sauter le premier et passer à la version 3.0 », a-t-il suggéré.
Il a souligné que le Mexique a une structure institutionnelle adéquate et un marché obligataire fonctionnel qui pourrait faciliter l'adoption de ce type d'instruments.
En outre, il a assuré que sa mise en œuvre renforcerait la dette intérieure à long terme et permettrait une meilleure planification budgétaire.
Lors de la fermeture de l'événement Merton, il a adressé un message aux étudiants IPN:
« Poursuivez vos passions, travaillez dur et étudiez. Faites ce qui est bon pour vous. Et si vous avez beaucoup de chance, peut-être que vos camarades de classe pensent que votre travail mérite un prix Nobel », a-t-il déclaré.
Il a réitéré que les défis du système de retraite peuvent devenir des opportunités pour ceux qui souhaitent contribuer à la protection sociale de l'économie et de l'innovation financière.
Robert Merton a demandé à ne pas se contenter de solutions qui semblent «suffisamment bonnes», mais pour concevoir avec une vision et une inclusion à long terme.
« Ne laissez pas les gens dire simplement que cela suffit. Demandez-leur de vous le démontrer », a-t-il dit, laissant ouverte la possibilité que le Mexique mène une nouvelle génération de politiques de retraite avec un impact mondial.
Avec des informations EFE
