Des transactions de fusions et acquisitions d'une valeur de 463,6 milliards de dollars ont été annoncées ce mois-ci, en hausse de 30 % par rapport à l'année dernière, notamment Trump Media & Technology Group avec la société de fusion nucléaire d'IBM, TAE Technologies, l'acquisition de 11 milliards de dollars de la société d'infrastructure de données Confluent et une guerre d'enchères entre Paramount Skydance et Netflix pour Warner Bros. Discovery, selon les données compilées par Dealogic.
« C'est la quête et la fin, et nous l'apprécions tous », a déclaré Charles Ruck, associé chez Latham & Watkins, qui conseille Paramount dans le cadre de son offre sur Warner Bros. « Je ne dis à personne de ne pas voyager. Je leur dis que, où qu'ils soient, ils pourraient avoir besoin d'un peu de leur temps. »
Ce week-end, un groupe de sociétés de capital-investissement dirigé par Permira et Warburg Pincus a signé un accord pour acheter le fabricant de logiciels de comptabilité et d'investissement Clearwater Analytics Holdings pour environ 8,4 milliards de dollars, dette comprise. « Il s'agit d'un secteur très actif et diversifié… nous constatons une activité importante dans la plupart de nos secteurs industriels », a déclaré John Collins, responsable mondial des fusions et acquisitions chez Morgan Stanley.
Guerre d'enchères pour Warner Bros.
Cette période des fêtes s'annonce comme l'une des plus chargées de ces dernières années, selon des entretiens avec une douzaine de banquiers et conseillers juridiques. Les banquiers d'investissement de Citigroup ont déclaré que le mois dernier avait été le mois de novembre le plus chargé depuis des années.
Les opérateurs économiques de New York à Londres en passant par Hong Kong affirment qu'ils tentent de conclure de nombreux contrats de plusieurs millions de dollars avant la fin de l'année à Times Square. Alors que les hauts dirigeants deviennent plus agressifs, plusieurs grandes entreprises cherchent à embaucher des conseillers avant la fin de l’année pour conclure de grosses transactions en 2026.
Deux entrepreneurs de Londres et de New York déclarent qu'ils envisagent de travailler pendant les vacances, tandis que certains sont optimistes quant au fait qu'ils prendront congé le jour de Noël et, espérons-le, la veille de Noël également.
Cela pourrait s'avérer plus difficile pour les banquiers, les consultants et les professionnels des relations publiques travaillant sur l'accord avec Warner Bros. Les enchères les maintiennent collés à leur téléphone et à leur ordinateur portable pendant les vacances, et certains travailleront jusqu'à Noël. Lundi, Paramount a révisé son offre hostile de 108,4 milliards de dollars, financée conjointement par RedBird Capital Partners, avec une date limite prolongée jusqu'au 21 janvier.
« Nous travaillerons pendant les vacances et la première semaine de janvier pour communiquer les mérites de notre offre aux actionnaires », a déclaré lundi le fondateur et directeur des investissements de RedBird, Gerry Cardinale, sur CNBC. Ce n’est en aucun cas le seul accord en cours.
Latham's Ruck, qui a refusé de discuter des négociations avec Warner Bros., a déclaré à Reuters la semaine dernière que la société prévoyait d'annoncer au moins quatre autres accords au cours des deux prochaines semaines. « Notre équipe le comprend sans que je le dise », a-t-il déclaré. « Ils reconnaissent que c'est un moment magique, que ces moments magiques ne durent pas éternellement, que nous sommes à l'avant-garde, avec des accords innovants. »
Cela a été une année record pour les négociateurs d’accords après que la guerre commerciale lancée par le président américain Donald Trump ait fait dérailler l’activité au deuxième trimestre.
À l’échelle mondiale, l’activité de fusions et acquisitions (M&A) a dépassé 4 800 milliards de dollars la semaine dernière, ce qui en fait la deuxième meilleure année jamais enregistrée après 2021, lorsque les taux d’intérêt proches de zéro et la relance économique liée au COVID-19 ont poussé les fusions et acquisitions à plus de 6 000 milliards de dollars.
