Au premier trimestre 2023, les versements de dividendes aux investisseurs au Mexique et au Brésil ont chuté dans le secteur minier en raison de la baisse des prix des matières premières produites par des sociétés telles que Vale et Grupo México.
La baisse des dividendes miniers a considérablement freiné la croissance des rendements des investisseurs, a déclaré Ben Lofthouse, responsable des actions mondiales du fonds d’investissement Janus Henderson.
Le secteur le plus faible au premier trimestre a été l’exploitation minière, qui a réduit les paiements de 20 % et a pratiquement compensé les augmentations des paiements des banques et des producteurs de pétrole.
Après avoir été le principal vecteur de la croissance mondiale des dividendes en 2021, la chute des prix des matières premières a commencé à provoquer des coupes dans les pools miniers au milieu de l’année dernière, explique le responsable de l’asset manager.
Les dividendes brésiliens ont chuté de 27,5 % sur une base sous-jacente, Vale ayant réduit ses dividendes de 1,8 milliard de dollars au premier trimestre, selon l’étude Janus Henderson Global Dividend Index.
Le mineur brésilien Vale a enregistré la plus forte réduction des paiements de dividendes au monde, selon le fonds d’investissement.
Grupo México, une autre société minière très présente au Mexique, au Pérou et aux États-Unis, a réduit ses dividendes au premier trimestre 2023. Cela a provoqué une baisse de 42,6 % de la distribution d’un pourcentage des bénéfices qu’une société accorde aux investisseurs. .
De janvier à mars 2023, la société minière mexicaine détenue par Germán Larrea a versé 400 millions de dollars de dividendes, alors qu’à la même période l’année dernière, elle a versé 657 millions de dollars, explique l’analyse des dividendes versés chaque trimestre par les 1 200 entreprises les plus importantes de le monde par la capitalisation boursière. De plus, les versements de dividendes ont chuté de 33,3 % en Chine et de 32,6 % en Malaisie.
Dans le monde entier, les versements de dividendes ont augmenté de 12 % pour atteindre un record de 326,7 milliards de dollars au premier trimestre, ajoute l’indice mondial des dividendes Janus Henderson.
« La tendance des dividendes en Amérique latine au premier trimestre a été faible et contrastait avec le comportement positif observé dans le reste du monde », explique Lofthouse.
« Cela illustre bien la concentration des grandes entreprises latino-américaines qui versent des dividendes dans quelques secteurs sensibles aux matières premières », ajoute-t-il.
La performance des principaux marchés latino-américains met en évidence la dépendance de la région vis-à-vis de l’industrie minière : aucune des entreprises figurant sur la liste des 20 plus gros payeurs de dividendes au monde ne provenait d’Amérique latine au premier trimestre 2023.
Janus Henderson s’attend à davantage de réductions de la part des mineurs dans le monde au deuxième trimestre et celles-ci continueront de freiner considérablement la croissance, frappant l’Australie, les marchés émergents et le Royaume-Uni en particulier.
Les bons résultats d’autres pays, en particulier l’Inde, ont fait grimper les dividendes des marchés émergents de 22,7 % en termes nominaux.
Le versement d’un très important dividende spécial par la société indienne de logiciels Tata Consultancy, ainsi que les bons résultats de Oil & Natural Gas Corporation of India, ont contribué à la croissance positive des marchés émergents. Bien qu’en termes sous-jacents, les dividendes des marchés émergents aient chuté de 5,3 %. La croissance sous-jacente exclut les dividendes spéciaux, les effets de change et d’autres facteurs techniques.
Le paiement de dividendes extraordinaires de Tata faisait partie d’une tendance mondiale au premier trimestre 2023 : les dividendes extraordinaires de 28,8 milliards de dollars étaient les deuxièmes plus élevés jamais enregistrés (après le premier trimestre 2014).
Ford et Volkswagen ont représenté près d’un tiers des dividendes extraordinaires mondiaux du premier trimestre.
Les décaissements dans le secteur automobile ont été 10 fois plus élevés en glissement annuel.
Les dividendes exceptionnels ont également eu un impact significatif sur les secteurs du transport, du pétrole et des logiciels.
La forte croissance des dividendes des banques, des producteurs de pétrole et des constructeurs automobiles a plus que compensé la faiblesse du secteur minier.
Globalement, 95 % des sociétés de l’indice ont augmenté ou maintenu leurs dividendes au premier trimestre.
Pendant ce temps, la situation à travers l’Europe est beaucoup plus brillante qu’elle ne l’était il y a trois mois, car la solide performance des bénéfices de 2022 se traduit par des versements de dividendes plus élevés.
Le boom mondial des dividendes spéciaux au premier trimestre contribue également à des dividendes totaux plus élevés que prévu pour l’année.
Janus Henderson s’attend désormais à des dividendes totaux pour 2023 de 1,64 billion de dollars, ce qui équivaut à une augmentation nominale de 5,2 % pour l’année et à une croissance sous-jacente de 5,0 %.
