Les entreprises d'Amérique latine sont confrontées cette année à une série de risques concernant leur notation de crédit, a indiqué mardi une publication de Moody's Ratings, soulignant les coûts de financement élevés.
Selon Moody's, les quatre principales questions qui influenceront la qualité du crédit des entreprises latino-américaines sont : des taux plus élevés sur une période plus longue, les réformes et réglementations, l'adaptation aux changements structurels et la polarisation.
« Les coûts de financement élevés réduisent à la fois la flexibilité des dépenses et les marges, en particulier dans plus des deux tiers des sociétés latino-américaines notées de qualité spéculative », a déclaré Moody's.
L'agence de notation a également souligné parmi les risques les futures élections présidentielles, comme au Mexique, ainsi que le ralentissement économique en Chine pour les matières premières exportées par la région, les risques environnementaux et les tensions sociales.
« Les efforts de décarbonation et le risque physique du changement climatique s’intensifient dans la région. Cependant, l'assouplissement des conditions de financement et la croissance du produit intérieur brut (PIB) profiteront au secteur financier, qui augmentera ses prêts », a-t-il déclaré.
En ce sens, l’assouplissement de la politique monétaire devrait profiter aux marges nettes des banques de la région, les petites et moyennes entreprises du secteur bénéficiant peut-être encore davantage de la baisse des coûts d’emprunt.
Les pays d'Amérique latine ont entamé des cycles de réduction des taux d'intérêt, même si l'inflation persistante a soulevé des doutes sur l'ampleur des réductions ultérieures du coût du crédit, tout comme elle a retardé la première réduction attendue du taux par la Réserve fédérale des États-Unis. .
Moody's met en garde contre un ralentissement de la croissance au Mexique
« La numérisation sera essentielle pour maintenir la rentabilité et la compétitivité des banques latino-américaines dans un contexte de forte concurrence et d'évolution des besoins des clients. « Les banques continueront d'adopter des cadres de fonds propres plus stricts, fondés sur le risque, pour se prémunir contre les crises financières », a déclaré Moody's.
Concernant les sociétés non financières, Moody's a déclaré que les conditions de crédit deviendront plus flexibles cette année, même si les taux d'intérêt toujours élevés continueront de ralentir les performances, principalement dans les secteurs axés sur la consommation.
Le Mexique, qui, selon Moody's, connaîtra, avec le Brésil, un ralentissement de sa croissance en 2024 après une année 2023 « étonnamment forte », bénéficiera des pratiques de proximité dans les secteurs de l'automobile, de l'immobilier et des technologies des télécommunications.
« Cependant, la polarisation politique, les changements dans les priorités gouvernementales et les revendications sociales – découlant de l'augmentation du coût de la vie – provoquent des changements politiques et réglementaires, en particulier dans les entreprises publiques d'Amérique latine », a déclaré Moody's.
Avec les informations de Reuters
