Récemment, il a été fait état de la séparation des activités entre Banamex et Citi. Après l'événement, l'agence de notation Moody's a modifié la perspective de Banco Citi México de « stable » à « sous surveillance en vue d'une éventuelle dégradation ».
Dans un rapport de l'agence de notation, il a été signalé que Citi México Casa de Bolsa avait également enregistré un changement dans la perspective de sa notation, qui est également passée à « stable » par rapport au même scénario dans lequel se trouvait la banque.
Selon Moody's, Banco Citi México sera « la huitième banque du pays » en termes d'actifs (derrière le G7) et aura « une taille » qui la rendra très probablement très importante pour le système financier.
« Ce sera également une banque avec une position très similaire dans la classification des banques par portefeuille commercial (huitième sur 51 banques multiples), puisque son portefeuille de crédit serait axé à 100% sur ce segment », a expliqué l'agence de notation.
Il a expliqué que pour cette raison, la banque devrait avoir une forte qualité d'actifs, reflétée par un faible taux de délinquance (IMOR) d'environ 1,5%, inférieur à l'IMOR signalé par le système de 2,1% en septembre 2024.
« Nous nous attendons à un niveau élevé de couverture des pertes attendues pour le portefeuille de la banque, grâce aux normes de placement élevées de la banque », a-t-il déclaré.
Il a ajouté que la banque continuera également à bénéficier d'indicateurs de rentabilité solides grâce à un coût du risque limité en raison de la nature du mix de son portefeuille de crédit et à une bonne efficacité opérationnelle, conséquence de la non-enregistrement de coûts importants tels que le maintien de la réseau de succursales.
« Cependant, les coûts de financement devraient augmenter étant donné que la banque ne bénéficierait plus de la franchise de dépôt de détail ; ceci, en plus d'un taux de prêt pondéré plus faible, se traduirait par une marge d'intérêt nette plus faible », a souligné Moody's.
« Compte tenu de ces deux effets, la banque pourrait toujours avoir un niveau élevé de rentabilité totale dans l'ensemble, ce qui l'aiderait également à constituer des niveaux de capital solides », a-t-il ajouté.
Moody's a également indiqué qu'elle prévoit que la capitalisation de la banque pourrait également être forte en raison de la moindre densité de ses opérations soumises aux risques de crédit, du fait d'un portefeuille axé sur le crédit commercial.
« Même si Banco Citi México aura une franchise de dépôts plus concentrée qu'avant la séparation, elle continuera à être peu dépendante du financement de marché », a-t-il souligné, ajoutant que la banque aurait une bonne liquidité au bilan.
Concernant la maison de courtage, l'institution internationale a indiqué que cette entreprise est une entité hautement intégrée et harmonisée. Par conséquent, les notations attribuées à la société de courtage sont les mêmes que celles de la banque et reflètent la forte intégration des opérations de Citi México Casa de Bolsa avec les activités de la banque.
« Par conséquent, nous nous attendons à ce que les notations des deux entités évoluent en parallèle. Le capital est parfaitement fongible au sein du groupe financier mexicain, dans la mesure permise par le capital réglementaire de chaque filiale, nous considérons donc qu'il soutiendrait la société de courtage en cas de stress financier prévisible », a-t-il indiqué.
Enfin, Moody's a noté que les notes de Banco Citi México pourraient être dégradées en fonction d'une évaluation indépendante inférieure.
« Une évaluation indépendante inférieure pourrait entraîner une grave détérioration de la solvabilité de la banque, résultant d'une rentabilité nettement inférieure, ainsi qu'une baisse de la qualité des actifs », a-t-il prévenu.
Cependant, il a noté que même dans un cas aussi extrême, la notation pourrait continuer à être aux niveaux actuels étant donné le soutien de Citi et du gouvernement pour son importante franchise de dépôt.
« En tant qu'entité hautement intégrée et harmonisée, les notes de Citi México Casa de Bolsa baisseraient conformément à celles de Banco Citi México », a-t-il conclu.
