Les conseils d'administration et les propriétaires de détaillants dont les actions ont été battus par la guerre commerciale du président des États-Unis, Donald Trump, sont de plus en plus disposées à accepter les offres de vente et à échapper au chaos du marché qui a provoqué une influence dans les évaluations des entreprises ces derniers mois.
Après l'accord de privatisation du fabricant de baskets Skechers au début du mois, les négociateurs s'attendent à ce que d'autres détaillants concluent leurs propres accords pour privatiser à court terme, surtout si Trump ne sera pas bientôt décidé par une politique commerciale plus stable, selon des entretiens avec 10 banquiers d'investissement et avocats et acquisitions de fusion.
Les détaillants, en particulier, ont été très affectés par les annonces tarifaires changeantes de Trump et sont frustrées par l'incapacité de fournir un guide de gains.
Skechers était en conversations avec la société d'investissement en capital 3G bien avant que sa valeur marchande ne commence à tomber précipitamment d'un maximum historique d'environ 11 850 millions de dollars le 30 janvier, la veille de la publication de la Maison Blanche qui a annoncé son premier cycle de tarifs contre la Chine, selon deux personnes familières avec le problème.
La publicité Avalanche of Rate a réduit la valeur de l'entreprise à environ 7,4 milliards de dollars fin avril. Skechers, qui fabrique la plupart de ses produits en Chine et au Vietnam, a retiré ses prévisions d'avantages d'ici 2025 à l'époque, citant «l'incertitude macroéconomique dérivée des politiques commerciales mondiales».
Skechers est la propriété majoritaire de la famille Greenberg. L'agitation tarifaire a rendu l'idée de privatiser l'entreprise encore plus attrayante pour le Greenberg, ont déclaré les sources, ils ont demandé à ne pas être identifiés parce que les négociations étaient privées.
La Société a annoncé le 5 mai prévoyant de vendre à 3G Capital dans un accord appelé à prendre Private pour environ 9,4 milliards de dollars. La vente à une société privée telle que 3G élimine les actions de la Société des marchés boursiers publics, qui protège effectivement ses bénéfices d'examen public et protège son évaluation des fluctuations imprévisibles sur le marché.
Skechers a refusé de commenter.
D'autres détaillants sont déjà en conversations pour se vendre aux signatures d'investissement et à d'autres sociétés, selon les sources.
Les détaillants frappés par la guerre commerciale de Trump, envisagent plus d'offres de «privatisation»
« Le rythme vertigineux de l'instabilité, de la volatilité et des changements macroéconomiques a fait que les membres du conseil d'administration commencent à penser: » Il serait préférable d'administrer cette entreprise en privé où nous n'avons pas à informer la rue avec la même cadence trimestrielle et où nous pouvons contrôler les décisions opérationnelles, financières et d'allocation de capital du capital en privé? « », A-t-il dit Kurt Anthony. Chef de la banque d'investissement de vente au détail et de consommation pour les Amériques à UBS.
Peu d'industries ont été plus touchées par les tarifs de Trump que les détaillants, dont beaucoup fabriquent la plupart de leurs produits à l'étranger et ont dû retirer leurs prévisions de profit au milieu d'une politique étrangère volatile. Après avoir décroché sa guerre commerciale, Trump a lancé de nouvelles menaces contre Apple et l'Union européenne vendredi, qui a de nouveau stupéfait les marchés qui s'étaient principalement récupérés de leurs mouvements commerciaux initiaux. L'indice S&P Retail Select Industry avait chuté de 6% jusqu'à présent cette année jusqu'au marché de vendredi, tandis que l'indice S&P 500 en général avait chuté de 1,1% au cours de la même période.
« Il y a beaucoup de directeurs exécutifs qui m'ont approché et m'ont dit: » Je suis fatigué, j'aime ce que je fais, mais il est peut-être temps pour moi de devenir privé « , a déclaré Jamie Salter, PDG d'Authentic Brands Group. La société, qui possède la propriété intellectuelle de plusieurs sociétés de vêtements, dont Reebok et Champion, a acquis la propriété intellectuelle de Dockers de Levi's.
Et les entreprises dans lesquelles une famille – comme dans le cas de Skechers – ou un seul investisseur a une participation majoritaire peut signer ces accords plus rapidement et plus facilement que ceux qui ont besoin d'une approbation approfondie des actionnaires.
Les banquiers et les conseillers d'investissement ont souligné d'autres détaillants avec des structures immobilières similaires à celles possibles des objectifs de l'acquisition de la confidentialité: Under Armour, où le fondateur et directeur exécutif Kevin Plank a le contrôle majoritaire des votes, la société Columbia Sportswear où le président et le directeur exécutif Timothy Boyle et sa famille sont les plus grands actionnaires, et Birkestock, la société de capital-privé de la société de capitale majoritaire. Sous Armor, Columbia, Birkestock et L Catterton n'ont pas répondu aux demandes de commentaires.
Dans le cas de Skechers, naviguer dans l'incertitude du marché en privé était logique pour le duo du père et du fils Robert Greenberg, président et directeur exécutif, et Michael Greenberg, président, les deux personnes familières avec la pensée de la famille. Et un acheteur comme 3G, qui a maintenu certains investissements depuis plus d'une décennie, peut se permettre de soutenir la volatilité des tarifs et le marché à court terme par rapport aux entreprises de capital privé traditionnelles qui ont tendance à maintenir leurs investissements pendant quelques années, a déclaré les gens.
Avec des informations Reuters.
