Germán Larrea est l’un des finalistes du processus de vente de Banamex par Citigroup et l’activité minière de l’homme d’affaires mexicain Grupo México serait son atout majeur puisqu’elle contribuerait à payer la transaction.
Selon Barclays, bien que l’acquisition de la banque générerait un impact modeste sur la société minière, en raison d’une éventuelle valorisation de la prime payée, de l’absence de synergies et d’une décote de conglomérat, il y a du potentiel dans la marque emblématique de l’institution financière .et, avec des soins appropriés, cela pourrait être un ajout précieux.
En ce sens, il estime qu’une entreprise minière solide peut aider à payer le rachat de Banamex, puisque Grupo México a généré un cash-flow avant paiement de la dette et dividendes de 4,3 milliards de dollars en 2021 et prévoit 1,9 milliard pour cette année.
De même, il indique que la dernière valeur comptable du capital déclarée pour l’entreprise Banamex était de 4 milliards de dollars, donc en termes généraux, payer 8 milliards représenterait 2 fois la valeur comptable et 7 milliards serait 1,75 fois. .
« Compte tenu de la nature commerciale de l’activité de Banamex, nous ne voyons aucune synergie, mais nous considérons que Grupo México est relativement astucieux en matière de fusions et acquisitions et pensons que si vous êtes intéressé, vous devriez voir plus de valeur générée chez Banamex. . » détails.
Ce lundi, il est apparu que Grupo México était en pourparlers avancés pour acquérir Banamex et tentait de finaliser les termes de l’accord avec Citigroup, mais aucun accord n’a été trouvé.
Après le départ de Santander, Banorte et Inbursa, ainsi que de l’homme d’affaires Ricardo Salinas Pliego, seuls Germán Larrea, propriétaire de Grupo México, et Daniel Becker, de Banca Mifel avec d’autres investisseurs, restent dans le coup.
