Citigroup prévoit toujours de passer pour son unité de vente au détail mexicaine même après avoir reçu une nouvelle offre du conglomérat minier et des transports Grupo México, a déclaré lundi dans un communiqué.
L'offre compétitive de Grupo México arrive après que Citi a annoncé le mois dernier qu'elle vendrait une participation de 25% à Banamex au milliardaire local Fernando Chico Pardo, qui préside l'opérateur de l'aéroport ASUR, 0,8 fois sa valeur comptable.
« Nous maintenons notre engagement à tirer le meilleur parti de la valeur de Banamex pour nos actionnaires, et l'accord que nous avons annoncé avec Fernando Chico Pardo et l'offre publique initiale proposée restent notre façon préférée d'y parvenir », a déclaré la banque.
« Bien sûr, nous examinerons l'offre de Grupo México avec responsabilité et examinerons, entre autres facteurs de risque, la capacité d'obtenir les approbations réglementaires nécessaires et la certitude de clôturer la transaction proposée », a-t-il déclaré.
Citi sondera également les principaux investisseurs mexicains dans les prochains mois pour acheter des minorités mineures que Pardo, a déclaré le mois dernier.
Grupo México, contrôlé par Germán Larrea, propose d'acheter l'unité de vente au détail Citi plus de deux ans après avoir rejeté ses plans précédents. À cette époque, Larrea a retiré l'offre parce que les tensions avec le gouvernement du président Andrés Andrés Manuel López Obrador ont conduit les deux parties à quitter l'accord.
Selon son offre, Grupo México acquiert 25% de Banamex à 0,85 fois sa valeur comptable, et les 75% restants à 0,80 fois sa valeur comptable, a-t-il rapporté. Cela représenterait une valeur légèrement plus élevée que celle proposée par Pardo.
Les actions de Grupo México ont chuté de plus de 15% au cours de la dernière minute du matin.
Même avant les tensions avec le gouvernement, les conversations avec Larrea avaient été retardées à plusieurs reprises, selon une personne ayant connaissance des conversations précédentes qui demandaient à ne pas être identifiées parce qu'elles sont des négociations privées.
Citi cherche à obtenir un prix d'introduction en bourse plus élevé que l'évaluation qui a établi avec Pardo, qui est considéré comme un plancher pour le prix de l'action, et le prix légèrement plus élevé offert par Grupo México ne serait pas un facteur décisif, a déclaré la source.
Citi a payé 12,5 milliards de dollars pour Banamex en 2001. L'offre pourrait déclencher une guerre des offres, a écrit Rodolfo Ramos, analyste de Bradesco, dans un rapport.
« La taille du portefeuille de Larrea réduit la probabilité que le garçon soit obligé de contre-attaquer, peut-être avec d'autres groupes d'entreprise, mais la prochaine étape de Citi définira probablement comment nous allons procéder à partir de maintenant », a écrit Ramos.
« La perception des médias de ces deux milliardaires est claire; toutes deux ont évité le contrôle et la présence publique, mais Larrea n'a jamais reculé dans une bonne bataille juridique, et un garçon, à part qui nous suivons de près l'industrie de l'aéroport mexicain, il est un homme d'affaires moins connu. »
Les actions de Grupo Mexico pourraient devenir plus volatiles si Larrea décide d'augmenter son offre, a ajouté Ramos.
