La plupart des fonds de couverture ont été laissés derrière le boom boursier promu par l'IA au cours des trois dernières années, optant pour moins d'investissements à risque. Cependant, cela n'a pas empêché l'argent des investisseurs de chercher fort pour accéder aux principales sociétés, ni que les bénéfices des investissements et des intérêts accumulés augmentent les milliards de dollars dans les poches de leur propriétaire milliardaires.
Les 10 gestionnaires de fonds de couverture les plus riches du classement Forbes 400 cette année, qui comprend les personnes les plus riches du pays, ont un actif combiné de 174 000 millions de dollars, soit une augmentation de 20 000 millions par rapport à l'année précédente. Ken Griffin, de Citadel, a été le plus qui a gagné le plus, avec une augmentation de sa fortune de plus de 7 000 millions de dollars, pour atteindre une estimation de 50,4 milliards, élargissant ainsi son avantage sur le reste. Les trois gestionnaires de fonds de couverture les plus riches suivants – David Tepper, d'Appaloosa Management; Steve Cohen, de Point72; Et Israel Englander, de Millennium Management – n'a augmenté sa fortune qu'en moyenne d'environ 3 000 millions de dollars au cours de la même période.
Chacun de ces quatre investisseurs a généré une rentabilité nette à deux chiffres en 2024, dépassant la rentabilité de 6,2% de l'indice composé pondéré par les fonds HFRI 500, ce qui reproduit les fonds de couverture les plus importants ouverts aux nouveaux investissements. La rentabilité annuelle moyenne de cet indice de fonds de couverture, jusqu'au premier semestre de 2025, est un maigre de 4,6%, dépassé par la rentabilité annualisée de 16% du S&P 500 au cours de la même période.
Face à cette faible concurrence, les meilleures entreprises peuvent collecter des commissions plus élevées sans effrayer leurs investisseurs. Citadel, Millennium, Point72 et d'autres ont mis en œuvre ou élargi ces dernières années les accords de commissions de transfert SO, qui ont transféré plus de coûts opérationnels aux investisseurs, au-delà de la Commission de gestion standard de 2%, qui a longtemps été un élément fondamental de fonds de couverture. Les principales entreprises ont des modèles de plusieurs milliers d'employés, qui sont chers, mais qui se sont révélés rentables. La rentabilité annualisée du fonds phare de la Citadelle, Wellington, entre 1990 et 2024, est de 19,5%, après commissions. D'un autre côté, la rentabilité nette annualisée du millénaire depuis sa création en 1989 est de 14%, avec seulement un an de faible, en 2008.
La plupart de ces dirigeants sont pratiquement fermés aux nouveaux investisseurs et rendent généralement les avantages sociaux aux partenaires limités existants pour maintenir leur rentabilité. Cependant, ils ont généré de nombreux imitateurs, et la recherche de fonds de couverture rapporte que les billets de capital nets dans les fonds de couverture au deuxième trimestre de cette année s'élevaient à 25 000 millions de dollars, ce qui représente le plus grand trimestre – l'entrée tople des actifs en 11 ans.
Malgré cela, l'écart entre les entreprises émergentes et les entreprises multi-écoles technologiquement plus avancées est en expansion. Citadel, de Shaw et Millennium, a généré 29,5 milliards de dollars de bénéfices nets en 2024, selon LCH Investments, qui représente plus de 10% des 289 000 millions de dollars de bénéfices nets qui ont généré tous les gestionnaires de fonds de couverture. Les fondateurs de ces entreprises sont depuis longtemps des chiffres clés de la liste Forbes 400.
Voici les 10 milliardaires les plus riches de fonds de couverture aux États-Unis cette année
Ken Griffin
Héritage net:
Entreprise:
Citadel est devenu l'envie du monde des fonds de couverture, gérant 68 000 millions de dollars d'actifs. Cependant, une partie encore plus grande des actifs nets de Griffin provient de sa participation majoritaire à Citadel Securities, une société de création de marché indépendante qui a enregistré 9,7 milliards de dollars de bénéfice net pour les opérations l'année dernière. Il a utilisé une partie des bénéfices pour élargir sa collection de maisons et de jouets, investissant 45 millions de dollars dans la coopérative Park Avenue de Julia Koch, membre de la liste des Forbes 400, en février et 18 millions de dollars en rares spécimens d'Abraham Lincoln. Il a l'intention de fournir ces documents pour son exposition publique avant les festivités du 250e anniversaire des États-Unis l'année prochaine.
David Tepper
Héritage net:
Entreprise:
Le capital personnel de Tepper constitue la plupart des 17 000 millions de dollars d'actifs sous la direction d'Appaloosa. Le plus grand investissement dans le portefeuille des actions de fonds fin juin a été la participation de 800 millions de dollars dans le géant technologique chinois Alibaba, et Tepper a fait un investissement important dans UnitedHealth Group au cours du deuxième trimestre, profitant de la chute prononcée du prix des actions de la société. Son portefeuille comprend également des actions des «Sept magnifiques»: Amazon, Meta, Nvidia, Microsoft et Alphabet.
Steve Cohen
Héritage net:
Entreprise:
Point72 a augmenté rapidement depuis son ouverture sur le capital externe en 2018 et gère désormais 40 000 millions de dollars dans ses fonds multimule. L'entreprise a généré 5 000 millions de dollars de bénéfices nets en 2024, selon LCH Investments, avec une rentabilité de 19% signalée pour son fonds principal. Cohen a utilisé une partie de ses bénéfices pour essayer de faire de ses chers Mets de New York en Aspiriants World Series. Il a acheté l'équipe de la MLB pour 2 400 millions de dollars en 2020 et a signé un contrat de 15 ans et 765 millions de dollars pour signer la star du Tolétero Juan Soto, aux Yankees de New York, l'hiver dernier.
Israël en Angleterre
Héritage net:
Entreprise:
Millennium gère 78 000 millions de dollars et, comme indiqué, cherche à vendre une participation minoritaire à son entreprise, d'une valeur de 14 000 millions de dollars. La vente de participations à des sociétés collectives à des entreprises telles que Blue Owl ou Petershill Partners est devenue courante pour les entreprises de capital privé d'élite au cours de la dernière décennie, et plusieurs géants du capital privé citent également le marché boursier. D'un autre côté, les investisseurs étaient généralement réticents à investir dans des fonds de couverture en raison de la nature la plus volatile de l'entreprise. Cependant, comme certains fonds génèrent une rentabilité constante et maintiennent des actifs immobilisés pendant des périodes plus longues, le millénaire pourrait commencer une tendance.
Ray Dalio
Héritage net:
Entreprise:
Dalio a vendu sa participation à Bridgewater et a démissionné de son conseil d'administration cette année, un demi-siècle après avoir fondé l'entreprise en 1975, bien que, comme indiqué, il maintient son investissement dans ses fonds. Les actifs de Bridgewater ont été réduits à 92 000 millions de dollars, contre un maximum de 168 000 millions en 2019, au cours d'une période marquée par un rendement médiocre et une longue transition de leadership. Son fonds phare, Pure Alpha, a rebondi avec un gain de 11,3% en 2024, sa meilleure année depuis 2018, et a remporté 17% supplémentaires au premier semestre de cette année.
Bill Ackman
Héritage net:
Entreprise:
L'ambitieux Ackman prévoit de lancer un fonds d'investissement fermé pour les investisseurs américains avec jusqu'à 25 000 millions de dollars de nouveaux actifs n'a pas annulé son introduction en bourse en juillet 2024. Cependant, son portefeuille actuel de 20 000 millions de dollars a maintenu un bon rendement. Sa rentabilité nette était de 10,2% en 2024, tirée par des actions telles que Alphabet, Chipotle et Brookfield. Ackman a commencé à acheter des actions Uber plus tôt cette année; Les actions de la société ont représenté son investissement le plus important fin juin, avec une valeur de 2,8 milliards de dollars. Il espère également transformer le promoteur immobilier Haghes Holdings en une tenue diversifiée qui émule Berkshire Hathaway par Warren Buffet.
Bruce Kovner
Héritage net:
Entreprise:
Kovner a quitté Caxton en 2011 et a cédé la place à son successeur, Andrew Law, après avoir fondé et dirigé le cabinet pendant 28 ans. Kovner gère désormais son portefeuille par le biais de son bureau familial, Capital Cam, et a investi dans plusieurs startups des sciences de la vie et de la biotechnologie ces dernières années, telles que Kriya Therapeutics, qui développe des thérapies génétiques pour traiter les maladies chroniques et la thérapeutique Palvella, spécialisée dans le traitement des maladies génétiques de la peau.
David Shaw
Héritage net:
Entreprise:
Shaw a pris sa retraite de la direction quotidienne de De Shaw en 2001, le laissant entre les mains d'un comité exécutif de sept personnes gérant actuellement 70 000 millions de dollars. Cependant, Shaw reste le principal propriétaire de la société, selon ses présentations devant la SEC. Les fonds phares de Shaw, Composite et Oculus ont enregistré des bénéfices de 18% et 36% en 2024, respectivement, qui ont aidé la société à générer 11,1 milliards de dollars de bénéfices, plus que tout autre fonds de couverture, selon LCH Investments.
Héritage net:
Entreprise:
Tudor Investment Corp., qui gère 17 000 millions de dollars d'actifs, a enregistré un gain modeste de 6,5% l'année dernière, et son fondateur, axé sur la macroéconomie, avertit les investisseurs de ce qu'il considère comme un marché boursier de surchauffe et les dangers sous-jacents de l'intelligence artificielle. Dans un article d'opinion publié pour le temps en juin, Jones a mentionné l'augmentation du taux de chômage parmi les nouveaux diplômés universitaires et a déclaré: « En tant que personne qui a consacré près d'un demi-siècle à la gestion des risques professionnels, je me sens alerte. »
(Draw) John Overdeck et David Siegel
Héritage net:
Entreprise:
Les deux fondateurs de Two Sigma maintiennent une relation tendue qui a été rendue publique lorsqu'une présentation devant la SEC en 2023 a révélé qu'ils n'avaient pas conclu un accord sur plusieurs questions. Cependant, le Fonds de couverture quantitative reste un pouvoir avec 60 000 millions de dollars d'actifs sous gestion. Overdeck et Siegel ont quitté leurs positions de co-résectiteurs de la direction l'année dernière pour devenir co-prodants de l'entreprise, mais Overdeck est retourné à leur comité de gestion plus tôt cette année.
