Après que des actionnaires minoritaires aient jugé injuste la proposition de la famille Robinson Bours de son Offre Publique d’Acquisition (OPA) de Bachoco et ainsi quitté la Bourse mexicaine (BMV), une étude indépendante réalisée par FTI Consulting a assuré que le prix de 81,66 pesos par action est équitable d’un point de vue financier.
Il a précisé qu’en avril 2022, le comité a été formé, composé exclusivement de membres indépendants du conseil d’administration de l’entreprise avicole, en raison de l’offre potentielle susmentionnée.
« Le comité ad hoc a mandaté FTI Capital Advisors, LLC (« FTICA »), une filiale à 100 % de FTI Consulting, en tant qu’expert indépendant, pour donner son avis au conseil d’administration de Bachoco sur la question de savoir si le prix de l’offre à payer par l’initiateur de l’offre potentielle est raisonnable, d’un point de vue financier, pour les détenteurs d’actions de série B de Bachoco, y compris les actions représentées par des actions américaines de dépôt qui ne sont pas détenues par Bachoco, l’initiateur ou leurs sociétés affiliées. » .
En ce sens, le comité a tenu une réunion de suivi le 17 juin 2022 au cours de laquelle les représentants de la FTICA ont présenté leurs perspectives préliminaires à la date de ladite réunion, en attendant le début de l’offre.
Ainsi, une réunion s’est tenue le 19 septembre 2022 au cours de laquelle les représentants de la FTICA ont rendu leur avis à la date de ladite réunion, confirmé ultérieurement par écrit à ladite date, et ont présenté au comité une mise à jour de leurs travaux et perspectives. avec des chiffres jusqu’au deuxième trimestre.
« L’avis de la FTICA indique qu’à ce jour, elle considère que le prix d’offre à payer par l’initiateur dans l’offre potentielle est raisonnable, d’un point de vue financier, pour les détenteurs d’Actions, autres que les Actions Exclues » , précis.
De même, il a précisé qu’il n’a exprimé aucune opinion sur d’autres termes ou d’autres aspects ou implications liés à l’offre potentielle.
« Sur la base de cet avis, le comité ad hoc de Bachoco considère que le prix de l’offre, tel qu’annoncé le 25 mars 2022, est raisonnable d’un point de vue financier et, par conséquent, équitable envers les actionnaires de Bachoco, et en informera le conseil d’administration complet de Bachoco afin que celui-ci, à son tour, émette son avis, dans le cadre des dispositions de l’article 101 de la loi boursière et des autres dispositions applicables.
Les membres du comité ad hoc ont considéré que la décision d’un actionnaire de participer ou non à l’offre éventuelle avec les actions qu’il détient, si elle démarre, et, s’il y participe, avec combien d’actions, est une décision personnelle d’investissement, en fonction de la situation particulière de chaque actionnaire.
Au milieu du départ de Bachoco du BMV, un groupe d’actionnaires minoritaires ont exprimé leur désaccord sur le prix de 81,66 pesos par titre auquel le groupe de contrôle dirigé par la famille Robinson Bours veut acheter l’Offre Publique d’Acquisition (OPA), qui, selon les analystes, se situerait entre 120 et 140 pesos, soit 80% au-dessus de l’actuel.
Dans une lettre envoyée au conseil d’administration de la société en avril dernier, les investisseurs qui détiennent 16,23 % des actions ont déclaré que les termes de l’offre publique d’achat sont injustes, puisque le prix est nettement inférieur à la juste valeur de l’entreprise, comme en témoignent des fusions comparables. et opérations d’acquisition.
« Nous ne sommes pas opposés à la vente de nos actions Bachoco à leur juste valeur. Cependant, le prix d’offre proposé, à notre avis, ne représente pas une juste valeur pour Bachoco et est sensiblement inférieur à notre estimation de sa valeur intrinsèque.
