Il est probable que le rebond météorique des actions des technologies de Palantir laisse une empreinte dans la réorganisation finale des taux de référence de FTSE Russell vendredi, lorsque les investisseurs peuvent s'attendre à un grand volume de négociation pour la fermeture du marché.
Chaque année, FTSE Russell réorganise ou met à jour les composantes de sa gamme d'indices, comme le Russell 2000 de la petite capitalisation et le Russell 1000 des grandes sociétés de capitalisation.
Ensemble, ils constituent le Russell 3000. Il existe également des indices de style tels que le Russell 1000 de la croissance et le Russell 2000 de valeur.
Vendredi sera la dernière fois que FTSE Russell réorganise les tarifs une fois par an, sauf lorsque les offres publiques initiales ont été ajoutées trimestrielles. Cette réorganisation oblige les gestionnaires de fonds pour ajuster leurs portefeuilles afin de refléter les nouveaux poids et composants.
« Nous faisons une attention particulière parce que nous avons de nombreuses entreprises qui sont à la frontière entre entrer ou sortir du Russell 2000 », a déclaré Eric Kuby, directeur des investissements des investissements de North Star à Chicago.
« De toute évidence, cela semble positif pour les entreprises qui entrent dans l'indice et négatives pour ceux qui sortent. »
Depuis que Palantir a tiré plus de 460% depuis sa reconstitution l'année dernière, il devrait figurer parmi les 200 principales sociétés de grande capitalisation du Russell 1000, créant un vide dans le secteur technologique de la capitalisation moyenne.
Steven DeSanctis, stratégie de loyer variable et moyenne variable du Jefferies Financial Group à New York, prévoit que cela générera une baisse de plus de 11,1% pour le secteur technologique de l'indice Russell de la croissance de la capitalisation moyenne.
En outre, il espère que Palantir subit la plus grande pression de vente en dollars par des gestionnaires passifs pour se reconstituer.
Les nouvelles entreprises pourraient entrer dans les indices de Russell
Avec environ 10,6 milliards de dollars référencés aux indices américains de Russell, selon FTSE Russell, les derniers instants avant la fin de la reconstitution génère un volume plus élevé, car certains investisseurs tentent de profiter de la liquidité supplémentaire pour exploiter toute luxation de prix.
« Le fait que nous ayons maintenant des investisseurs non traditionnels dans le secteur de la petite capitalisation pendant quelques mois fournit des liquidités supplémentaires », a déclaré Desonclis. « Par conséquent, si vous voulez apporter des modifications à votre portefeuille, vous avez plus d'occasions de le faire pendant la période de reconstitution. »
Dans la reconstitution de l'année dernière, le NASDAQ a indiqué que près de 2,9 milliards d'actions, ce qui représente un record de 95 257 millions de dollars, avait été exécuté dans leur «clôture» en 0,878 seconde de valeurs citées dans le NASDAQ, dépassant le record précédent de 80 898 millions de dollars dans 2021. Melissa Roberts, Analyst of Stephens Inc. in New York, Netgoration of Setho 150 000 millions de dollars cette année.
Alors que FTSE Russell modifie occasionnellement sa méthodologie d'inclusion dans ses indices, cette année, quelques changements ont été observés dans les normes, bien que Russell ait émis une clarification sur sa norme de domicile.
« Les entreprises commencent à avoir un double siège », a déclaré Catherine Yoshimoto, directrice de la gestion des produits de FTSE Russell.
« C'est un phénomène plus récent … cela se produit depuis des années, mais en réalité, il est réduit à la nécessité de clarifier en raison de suffisamment de questions à ce sujet. »
Il est prévu que les entreprises qui sont maintenant incluses dans les indices Russell par un changement de siège sont les marques de gestion des actifs et de restaurants de Brookfield.
Les entreprises qui sont intégrées dans les indices éprouvent souvent une augmentation de la demande, mais cela ne se traduit pas toujours par une augmentation des prix, ou ce que l'on appelle « l'effet opposé », lorsque les actions baissent.
Roberts souligne que, bien que les incorpations à Russell 1000 connaissent généralement une augmentation des prix, les inclusions de petites sociétés de capitalisation à Russell 2000 ont diminué.
« Si tout le monde partage la même idée: il y a un événement de liquidité, il y a des fournisseurs de liquidités qui achètent des actions pour faciliter le fonctionnement de Russell sur le marché, et je veux forcer ma position ou la fermer », a déclaré Roberts.
« Si tout le monde commence à faire ça, c'est ce que l'opération sature », a-t-il ajouté.
Avec des informations Reuters
