Le retour du président élu Donald Trump à la Maison Blanche entraînerait une reprise des négociations qui pourraient porter les revenus des banques d'investissement à 316 milliards de dollars à l'échelle mondiale l'année prochaine, soit un bond d'environ 5,7 % par rapport à 2024, selon les données consultées par Reuters.
Les banquiers de fusions et acquisitions devraient percevoir environ 27,6 milliards de dollars de frais, selon des chiffres inédits du fournisseur d'informations et d'analyses Coalition Greenwich, au cours de ce qui pourrait être leur deuxième meilleure année depuis au moins deux décennies.
Les données montrent que les revenus mondiaux des banques d’investissement ont à eux seuls dépassé les 300 milliards de dollars cinq fois au cours des 20 dernières années, et que la capacité bénéficiaire de ces dernières années a été étouffée par la pandémie, l’inflation et les troubles politiques mondiaux.
Les tendances pro-business de Trump devraient aider une économie américaine déjà florissante, ce qui pourrait à son tour stimuler des volumes plus élevés de transactions et d'investissements transfrontaliers de la part des entreprises européennes cherchant à se développer, ont déclaré des banquiers.
« Je sais que c'est cette période de l'année où les banquiers aiment être optimistes, mais nous pensons en réalité que le climat actuel (clarté politique et stabilité macroéconomique) contribuera à stimuler les fusions et acquisitions », a déclaré Richard King, responsable du secteur bancaire pour la région EMEA chez Bank. d'Amérique a dit.
« Il y a une grande demande refoulée qui se matérialisera probablement en 2025 », a-t-il déclaré, en soulignant le capital-investissement ainsi que les acheteurs commerciaux intéressés par divers secteurs, notamment la santé, la technologie et l'énergie.
L'administration Trump pourrait être particulièrement favorable aux fusions et acquisitions, car elle est susceptible d'approuver davantage d'opérations qui avaient été bloquées sous l'administration précédente en raison de préoccupations concernant la concurrence ou l'importance stratégique des États-Unis, ont déclaré des banquiers.
Alors que les faiseurs de pluie sont de plus en plus occupés, les banquiers qui gèrent les ventes de dettes pour les entreprises et les gouvernements pourraient également constater une augmentation de leur activité, générant jusqu'à 49 milliards de dollars, un nouveau record, selon la Coalition. Prédire que les sociétés de capital-investissement seront actives à la fois en tant qu’acheteurs et vendeurs d’entreprises.
« Le risque géopolitique, à notre avis, est un facteur imprévisible. Il est difficile de planifier sur cette base, mais en l’absence de cela, nous voyons de nombreux facteurs qui suggèrent que les 12 à 24 prochains mois devraient être très bons pour la banque d’investissement « Les revenus du commerce de titres (la plus grande contribution aux revenus des banques d’investissement). ), prévu à 220 milliards de dollars d’ici 2025, serait le plus élevé depuis 2022. Les produits macro liés au crédit et aux marchés émergents devraient connaître la plus forte hausse en termes de chiffres. « Nous avons des bilans d'entreprises sains, mais nous avons un environnement de taux qui fait que : « Le coût du capital a augmenté… donc les entreprises ne peuvent pas être paresseuses », a déclaré Taylor Wright, co-responsable du secteur bancaire mondial chez Barclays.
Les revenus issus du trading de titres (le principal contributeur aux revenus des banques d'investissement), projetés à 220 milliards de dollars d'ici 2025, seraient les plus élevés depuis 2022.
Les produits macroéconomiques liés au crédit et aux marchés émergents devraient connaître la plus forte hausse en 2024 l'année prochaine, en hausse de 6 % chacun, tandis que les échanges de produits liés aux taux d'intérêt pourraient se contracter jusqu'à 3,5 %. « Nous avons des bilans d'entreprises sains, mais nous avons un environnement de taux qui a augmenté le coût du capital… donc les entreprises ne peuvent pas être paresseuses », a déclaré Taylor Wright, co-responsable du secteur bancaire mondial chez Barclays, prédisant que les entreprises Les sociétés de capital-investissement seront actives à la fois en tant qu’acheteurs et vendeurs d’entreprises.
« Le risque géopolitique, à notre avis, est un facteur imprévisible. Il est difficile de planifier sur cette base, mais en l’absence de cela, nous voyons de nombreux facteurs qui suggèrent que les 12 à 24 prochains mois devraient être très bons pour la banque d’investissement.
LE RETOUR DES GROS CHATS ?
Avec la hausse des revenus, les paiements aux banquiers devraient suivre le même chemin, même si pour l’instant les bonus resteront inférieurs aux niveaux records de 2021.
Le cabinet de conseil en salaires Johnson Associates, basé à New York, a déclaré le mois dernier qu'il s'attendait à une augmentation des salaires des banquiers dans presque toutes les unités commerciales, à l'exception de l'investissement immobilier.
Les chasseurs de têtes font également état de nouveaux mandats d'embauche de la part de certaines banques suite à la réélection de Trump, et d'une concentration sur l'augmentation du personnel au premier trimestre, période traditionnellement où la plupart des banques cherchent à réduire leurs effectifs.
Les recrutements ont augmenté dans le secteur du négoce de titres et des postes juniors aux postes seniors, a déclaré à Reuters Natalie Nicolaou, directrice principale du front office et de la distribution chez Robert Walters UK.
