Les actions d'Alphabet ont augmenté de près de 6% pour atteindre un niveau record lundi après que la nouvelle participation de Berkshire Hathaway ait donné un coup de pouce aux efforts d'intelligence artificielle du géant de la technologie, dans un contexte d'inquiétudes croissantes concernant l'imminence d'une bulle.
L'achat de 17,85 millions d'Alphabet, évalué à environ 4,93 milliards de dollars à la clôture de vendredi, est l'un des derniers investissements majeurs du conglomérat sous Warren Buffett et représente une incursion rare dans l'industrie de Berkshire, opposé à la technologie.
L'investisseur milliardaire compare depuis longtemps Apple, la plus grande holding du Berkshire, à une entreprise de produits de consommation.
« L'achat d'une participation dans une entreprise technologique peut représenter un type d'état d'esprit différent chez Berkshire, même si cela ne constitue pas une rupture totale avec son modèle d'investissement axé sur la valeur », a déclaré Steve Sosnick, stratège en chef chez Interactive Brokers.
Ce vote de confiance intervient à un moment où le sentiment généralisé à l’égard de la technologie est devenu prudent, plusieurs chefs d’entreprise et experts avertissant que la frénésie de l’IA qui stimule les cours des actions technologiques a découplé les valorisations des fondamentaux et que la rentabilité des centaines de milliards de dollars investis dans les centres de données reste incertaine.
L'ETF Roundhill Magnificent 7, qui suit les principales valeurs technologiques telles que Nvidia, Microsoft et Alphabet, est resté pratiquement inchangé depuis septembre après avoir surperformé l'indice de référence S&P 500 pendant une grande partie de l'année.
Alphabet fait toutefois exception, puisque ses actions ont augmenté de près de 14 % jusqu'à présent au cours du trimestre de décembre, ce qui en fait le membre le plus performant des « Magnificent Seven » de l'année, avec un gain de 46 %.
La société se négocie également à un multiple inférieur, environ 25 fois supérieur aux estimations de bénéfices sur 12 mois, contre 29 fois pour Microsoft et près de 30 pour le favori de Wall Street, Nvidia (NVDA.O), ouvrant un nouvel onglet, selon les données du LSEG.
« Alphabet correspond mieux au thème de l'investissement de valeur que certains des autres noms qui mènent actuellement la charge en matière d'IA », a déclaré Sosnick.
Plusieurs analystes affirment qu'Alphabet occupe une position de leader dans le domaine de l'IA grâce à ses investissements croissants dans les infrastructures, à l'adoption rapide d'outils de recherche basés sur l'IA et à une énorme activité publicitaire capable de financer ses dépenses effrénées dans les centres de données.
